Tyrone Ross, CEO von Onramp Invest, merkt an, dass die Mindestinvestitionsgröße von Fidelity darauf hinweist, dass „keine unmittelbaren Pläne für eine Expansion in Einzelhandelsangebote bestehen, sondern dass der Schwerpunkt auf der institutionellen Seite des Geschäfts der oberen Preisklasse liegen soll.“
Die wahrscheinliche Logik hinter der Entscheidung von Fidelity sind bessere Margen und eine bereits bestehende Erfolgsformel über den Branchenführer Grayscale. Der Bitcoin-Trust von Grayscale richtet sich an vermögende Privatpersonen und Institutionen und hat in den letzten Jahren ein verwaltetes Vermögen von fast 5 Milliarden US-Dollar verzeichnet.
Fidelity besitzt eine starke Marke
Tyrone Ross kommentiert weiter: „Fidelity weiß auch, dass sie ein Markenerbe tragen, mit dem andere Investmentmanager und Depotbanken einfach nicht mithalten können.“ Die Markenbekanntheit von Fidelity könnte es ihnen ermöglichen, First Mover wie Grayscale für den wachsenden Anteil an institutionellem Kapital zu schlagen, das Bitcoin und anderen digitalen Assets zugewiesen wird.
Darüber hinaus verwaltet der Bostoner Investmentgigant ein Vermögen von ungefähr 8,3 Billionen US-Dollar. Wenn sich selbst ein kleiner Teil seiner Kunden in den neuen Bitcoin-Fonds einkaufen würde, würde es theoretisch nicht lange dauern, bis Fidelity mit Grayscale konkurrieren würde. Zum Beispiel würde 1% des Kundenvermögens in ihren Bitcoin-Fonds ein verwaltetes Vermögen von 83 Mrd. USD ergeben, d.h. mehr als das 16-fache von Grayscale.
Wenn sich der Fonds von Fidelity als erfolgreich erweist, sind die Auswirkungen auf den Preis für Bitcoin ziemlich klar. Zum Beispiel stellte Analyst Kevin Rooke bereits im Juni 2020 fest, dass durch das Vertrauen an Grayscale Bitcoin schneller gekauft werden als nach dem Halving gemint werden konnte.
Fidelity-Fonds stärker als Grayscale
Bitcoin besitzt derzeit eine Marktkapitalisierung von 208 Milliarden US-Dollar hat und gerade sein drittes Halving durchlaufen. Hierdurch könnte das oben genannte Szenario leicht erneut eintreten, wenn der Fidelity-Fonds an Fahrt gewinnt.
Darüber hinaus könnte es diesmal wirksamer sein. Laut Grayscales „Valuing Bitcoin“ -Report stehen nur 37% der ausstehenden Bitcoin tatsächlich für den Handel zur Verfügung. Der verbleibende Betrag wurde seit über 1 Jahr nicht mehr berührt.
Es gibt zahlreiche Fragen, die von Fidelitys überraschender Ankündigung noch ungelöst sind. Kann es vor allem bei seiner bestehenden Kundschaft nachweislich Anklang finden? Wenn ja, hat Fidelity das Potenzial, der nächste 1000-Pfund-Gorilla zu sein. Dieser würde mehr Bitcoin kaufen als gemint werden, was einen starken Rückenwind für den Preis bedeuten würde.
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